S&P500 인덱스 펀드 투자 / 미국 주식 배당금 높은 ETF (JEPI QYLD DJIA)

S&P500 인덱스 펀드 투자를 통한 시세차익 및 현금흐름(배당)

오마하의 현인이라 불리는 투자의 대가 워런 버핏은 S&P500 인덱스 펀드에 투자하면 대부분의 투자 전문가보다 나은 성과를 낼 수 있다는 말을 한 적이 있습니다.

 

 

하지만 S&P500 인덱스 펀드는 시세 차익은 크게 낼 수 있지만, 현금흐름은 무척 소액 만들 수 있다는 단점이 있습니다.

 

워런버핏명언

 

대표적인 S&P500 인덱스 펀드 종류 및 연평균 주가 상승률

대표적인 S&P500 인덱스 펀드에는 SPY, VOO, IVV, 그리고 요즘 급격하게 부상하고 있는 SPLG 등이 있습니다. 이 S&P500 인덱스 펀드들은 연평균 8~12%의 주가 상승을 보입니다. 범위로 나타낸 이유는 시작하는 시점과 계산하는 기간에 따라 상당히 많이 다르기 때문입니다.

 

 

S&P500 인덱스 펀드 SPY의 시가배당률

그러나 S&P500 인덱스 펀드의 현금흐름이라 할 수 있는 배당금은 시가배당률로 계산했을 때, 현재는 1.41%이고 역사적으로 가장 낮을 때가 1%에 조금 못 미쳤고 가장 높은 때가 3.4%였습니다. 현재 저축은행의 특판 예금 금리가 4% 후반대라는 점을 감안하면 1.41%의 시가배당률은 굉장히 적습니다.

 

 

<요약>
S&P500 인덱스 펀드의 대표격인 ETF = SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)
SPY의 연평균 상승률 8% ~ 12%
SPY의 현재 시가배당률 1.41%
SPY의 역사적 시가배당률 1% ~ 3.4%

 

S&P500인덱스펀드-SPY-시가배당률

 

미국 주식 배당금 높은 ETF

S&P500 인덱스 펀드에 투자함과 동시에 현금흐름을 창출하기 위해 일정 비율 투자할 수 있는 배당금 높은 미국 주식인 커버드콜 ETF를 소개하도록 하겠습니다. 커버드콜의 의미는 이전에 소개한 적이 있어서 해당 글을 참고하시기 바랍니다.

커버드콜의 의미 / 대표적인 커버드콜 종목 (TIGER미국나스닥 커버드콜 / QYLD JEPI)

위의 링크 글에서 설명한 바 있지만, 커버드콜 ETF는 현금흐름이 대폭 늘어나는 장점이 있지만, 시세차익에서는 다소 손해를 볼 수 있는 ETF입니다. 그렇기 때문에 기존의 S&P500 인덱스 펀드 또는 다른 시세차익형 주식과 적절히 배분을 해서 시세차익은 소폭 감소하면서 현금흐름은 일정 부분 증가하도록 하는 것입니다.

 

 

미국주식 배당금 높은 ETF ① JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)

가장 대표적인 배당금 높은 ETF 중 하나가 JP 모건에서 설계한 JEPI라는 ETF 종목입니다. JEPI는 기본적으로 S&P500 인덱스 펀드와 동일한 방식으로 투자하되, 커버드콜 형식으로 콜 옵션을 거래하면서 현금흐름을 만들어냅니다. JEPI의 주가 흐름을 SPY와 비교하여 살펴보면 다음과 같습니다.

JEPI-SPY-주가흐름비교

 

위 그래프는 2022년 12월 6일을 시작으로 JEPI와 SPY의 주가를 비교한 것입니다.

 

 

JEPI도 주가 상승을 보여주기는 하지만, 변동성이 훨씬 낮다는 점을 알 수 있습니다. 특히 주가가 급격히 상승할 때 JEPI는 SPY를 따라가지 못하는 모습을 볼 수 있습니다.

 

 

그래도 상장 초기(2020년 6월)부터의 주가를 통틀어서 봤을 때 JEPI는 꾸준한 상승을 보여왔습니다. 좌측은 야후 파이낸스의 차트인데, 액면분할 등 인위적인 가격 변동을 감안하지 못한 차트라 마치 가격이 상장 초기에 비해 내려간 것으로 보입니다. 하지만 인위적인 가격 변동을 모두 감안한 수정주가를 기준으로 한 오른쪽 차트를 보면 상장 초기 $35 가량에서 $54로 50% 이상 상승한 것을 볼 수 있습니다. SPY도 이 기간 동안에는 $290에서 $460까지 58%가량으로 유사한 상승을 보여왔습니다.

 

 

반면에 시가배당률은 아래와 같이 많이 차이 나는 것을 볼 수 있습니다. 또한 JEPI는 월배당 상품으로 매달 분배금을 지급하지만, SPY는 분기배당 상품으로 분기별로 분배금을 지급합니다.

※ ETF이기 때문에 배당금 대신 분배금이라 부르는 것이 맞지만 편의상 시가배당률로 적겠습니다.

	JEPI	SPY
시가배당률 (Distribution Yield)	8.72%	1.43%
분배금 지급 주기	월 배당	분기 배당
운용수수료 (Expense Ratio)	0.35%	0.09%

 

 

미국 주식 배당금 높은 ETF ② QYLD (Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)

QYLD는 미래에셋에서 인수한 Global X에서 출시한 ETF 상품으로, 나스닥100을 커버드콜 방식으로 운용하는 ETF입니다. QYLD와 QQQ를 비교하면 QQQ의 주가 상승이 워낙 크기 때문에 QYLD의 주가는 멈춰있는 것으로 보입니다.

QYLD-QQQ-주가흐름비교

 

하지만 SPY와 비교했을 때는 지난 1년간은 무척 비슷한 주가 상승을 보였습니다. 

QYLD-SPY-주가흐름비교

 

QYLD의 지난 10년간의 주가흐름을 살펴보면 다음과 같습니다. 주가는 2013년말에 $25 정도에서 시작하여 액면분할과 같은 일들이 있었는지 야후 파이낸스에서는 계속 하락하는 것을 볼 수 있습니다.

 

 

하지만 이를 모두 감안하고 계속 보유하고 있었을 때를 알 수 있는 수정주가를 기준으로 차트를 보게 되면 아래의 오른쪽과 같은 그래프가 됩니다. 2013년 말에 $8.8 정도에서 시작해서 현재 $17까지 상승한 것을 볼 수 있습니다.

위에 JEPI를 살펴볼 때 2020년 6월부터 현재까지의 주가 상승을 살펴봤는데, JEPI는 50% 상승, SPY는 58% 상승했지만, QYLD는 $13에서 $17로 30%가량 상승을 보였습니다. 더 많은 배당을 준다는 점을 감안하더라도 다소 부진한 결과를 보여줬습니다.

 

QYLD가 QYLD는 커버드콜 방식으로 운용할 때 주가가 상승하는만큼 프리미엄을 얹어서 콜옵션을 매도하기 때문에 JEPI보다도 많은 배당을 지급하게 됩니다.

 

 

QYLD의 배당과 운용수수료를 QQQ, SPY와 비교하면 다음과 같습니다. 월 배당이기 때문에 거의 매달 1%의 배당을 하고 있다고 보면 됩니다.

	QYLD	QQQ	SPY
시가배당률 (Distribution Yield)	11.97%	0.56%	1.43%
분배금 지급 주기	월 배당	분기 배당	분기 배당
운용수수료 (Expense Ratio)	0.60%	0.20%	0.09%

 

 

미국 주식 배당금 높은 ETF ③ DJIA (Global X Dow 30 Covered Call ETF)

마지막으로 소개할 배당금 높은 ETF는 DJIA입니다. QYLD와 마찬가지로 미래에셋의 Global X 상품이고, 다우존스 30을 기준으로 커버드콜 방식을 적용하여 분배금을 만들어 ETF 보유자에게 분배하는 상품입니다. 최근 TIGER 고배당미국다우존스 / +3% 프리미엄 / +5% 프리미엄 / +7% 프리미엄 등 상품이 한국형 SCHD이지만 프리미엄을 추가하여 배당금을 늘린 상품이라고 대대적인 홍보가 이뤄졌습니다. 이 상품들의 구성이 SCHD와 DJIA와 같은 커버드콜을 한 ETF 내에서 버무려놨다고 보면 됩니다.

 

 

그럼 DJIA의 주가 흐름을 SPY와 먼저 비교해 보도록 하겠습니다. 연간 주가 상승률의 차이가 무척 많이 나는데, 이는 기본적으로 다우존스 인덱스가 상당히 상승이 적다는 점을 감안해야 합니다.

DJIA-SPY-주가흐름비교

 

다우존스 인덱스와 주가 흐름을 비교하면 주가 상승률의 차이가 대폭 줄어듭니다.

DJIA-DIA-주가흐름비교

 

이런 점을 감안하면 사실 배당이 월등히 많은 경우가 아니라면 JEPI와 QYLD를 대신해서 DJIA를 선택할 이유는 없을 것으로 보입니다. 그래서 배당을 살펴보면 다음과 같습니다.

 

 

	DJIA	DIA	SPY
시가배당률 (Distribution Yield)	7.68%	1.85%	1.43%
분배금 지급 주기	월 배당	월 배당	분기 배당
운용수수료 (Expense Ratio)	0.60%	0.16%	0.09%

 

 

DJIA는 JEPI와 비교해도 시가배당률이 크게 차이가 없는 것을 볼 수 있습니다. 그렇기 때문에 DJIA도 좋은 ETF라 리스크 분산 차원에서 JEPI, QYLD와 함께 일정 비율 투자한다면 의미가 있을 수는 있겠지만, 굳이 JEPI와 QYLD를 대신해서 DJIA를 집중적으로 투자할 이유는 없을 것으로 보입니다.

 

 

<요약>
JEPI : 시가배당률 8.72%, S&P500 커버드콜, S&P500에 못 미치는 주가 상승
QYLD : 시가배당률 11.97%, 나스닥100 커버드콜, S&P500 수준 주가 상승
DJIA : 시가배당률 7.68%, 다우존스30 커버드콜, 다우존스에 못 미치는 주가 상승