[해외REITs] 리얼티인컴 (Realty Income, O)은 4.5% 특판 정기예금 (이자 매해 0.2% 증가, 리츠, 월배당, 부동산투자)

 

리얼티 인컴 (Realty Income, O)은 4.5% 특판 정기예금

  월배당 4.5% 특판 주식

요즘 금리인상으로 인해서 저축은행들이 5.5% 특판 적금을 내놓곤 합니다. 그런데 정기예금은 4% 대도 찾아보기가 쉽지 않습니다. 그런데 리얼티 인컴은 이런 상품을 대신하는 것도 모자라 이자를 매달 지급합니다. 정기예금 특판 중의 특판이라 할 수 있습니다.

  리얼티인컴 시가배당률 4.53%

리얼티 인컴의 시가배당률은 현재 4.53%입니다. 리얼티 인컴 한 주당 월 배당금이 $0.2465이기 때문에 연간 $2.9580가 지급됩니다. 현재가가 $65.35라는 점을 감안하면 4.53%의 시가배당률을 가집니다. 저는 특판 적금 상품이라는 생각으로 4.5%, 5%, 5.5%, 6%에 알림을 걸어놓았습니다.

각 시가배당률에 도달하려면 리얼티인컴의 주가가 어느 수준까지 도달해야 하는지 알아보겠습니다. 4.5%부터 7%까지 0.5% 단위로 $2.9580의 현재 연 배당금을 기준으로 주가를 살펴봤습니다.

목표 시가배당률	주가
4.50%	$65.7333
5%	$59.1600
5.50%	$53.7818
6%	$49.3000
6.50%	$45.5077
7%	$42.2571

현재는 주가가 $65.35로 4.5%가 조금 넘는 시가배당률을 보이고 있습니다. 주가가 만약 더 하락한다면 5% 또는 그 이상의 시가배당률로 투자할 수 있을 것입니다. 하지만 주가가 어디까지 떨어질지는 아무도 알지 못합니다. 은행에서 언제 특판 상품으로 고리의 정기적금이나 예금 상품을 내놓을지 모른다는 점과 동일합니다.

 

  리얼티인컴과 정기예금/적금과의 차이점

리얼티 인컴과 정기예적금은 몇 가지 차이점이 있습니다.

1) 배당컷 (배당금의 감소 또는 미지급 = 임대료 감소)

리얼티 인컴은 부동산, 특히 상가를 기반으로 한 상품입니다. 그렇기 때문에 정기예적금과는 달리 임대료가 제대로 들어오지 않으면 임대료를 지급할 수 없듯, 배당금을 지급하지 못합니다. 무슨 일이 있더라도, 은행이 망하지 않는 한 이자를 지급하는 예적금과는 차이가 있습니다.

2) 배당 인상 (= 임대료 증가)

반면에 부동산은 인플레이션에 의해 임대료가 장기적으로 우상향 합니다. 그렇기 때문에 부동산 투자에 대한 수익을 배분하는 상품인 리얼티 인컴 또한 배당금을 꾸준히 늘려나갑니다. 특히나 리얼티 인컴은 지난 26년가량 배당금을 줄이지 않고 꾸준히 인상해온 기록을 보유한 대단히 탄탄한 기업입니다. 그렇기 때문에 배당 컷보다는 배당 인상의 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

리얼티 인컴의 경우에는 1994년부터 연평균 4.4%씩 배당금이 인상되었습니다. (현재 시점 기준으로 0.2% 시가배당률 증가) 그렇기 때문에 장기적으로 투자할 수 있다면 이자를 꾸준히 늘려나갈 수 있다는 기대를 할 수 있습니다.

아래는 5000만원을 투자했을 때 연간 받을 수 있는 배당금과 투자기간이 길어짐에 따라 늘어나는 배당금입니다.

투자기간 (년)	연 배당금 ($)	연 배당금 (원)
1년	$1,908.4779	₩2,360,787
2년	$1,992.4510	₩2,464,662
3년	$2,080.1188	₩2,573,107
4년	$2,171.6440	₩2,686,324
5년	$2,267.1964	₩2,804,522
6년	$2,366.9530	₩2,927,921
7년	$2,471.0989	₩3,056,749
8년	$2,579.8273	₩3,191,246
9년	$2,693.3397	₩3,331,661
10년	$2,811.8466	₩3,478,254

3) 원금의 변동성

정기예적금은 만기 시점에 원금을 보장받을 수 있지만, 리얼티 인컴은 만기라는 개념이 없습니다. 리얼티 인컴 주식의 원금을 회수하고자 할 때의 주가는 누구도 알 수 없습니다. 그렇기 때문에 어느 시점에 매수를 하느냐도 무척 중요합니다. 하지만, 저렴한 시점에 매수한다면 원금의 증가와 배당금을 동시에 수익으로 취할 수 있다는 장점이 있습니다. 물론 그 반대로 원금이 감소하여 배당을 상쇄할 정도로 손해를 보는 것도 가능은 합니다. 그렇기에 투자 시점을 신중히 해야 합니다.